삼성전자(005930) 주가 전망 심층 분석

1. 최근 실적 리뷰

2025년 1분기 실적: 매출 79조 1,400억원(전년 동기 대비 +10.1%), 영업이익 6조 7,000억원(+1.2%) 기록.
분기별 흐름: 전 분기 대비 매출 +4.4%, 영업이익 +3.0%로 사상 최대 분기 매출 달성.
투입 비용: R&D 9조원 집행, 역대 최대 규모 .

1.1 사업부문별 성과

Device eXperience(DX): Galaxy S25, Neo QLED 판매 호조로 전년 대비 매출 +12% .
Device Solutions(DS): 메모리 부문 수익성 둔화 국면, 그러나 2분기 DRAM·NAND 가격 반등 기대 .
System LSI & Foundry: 파운드리 고객사 확대, 중장기 성장 동력 확보 중.

2. 주가 흐름 및 시장 반응

현재 주가: 5만9,900원(6월 11일 종가) .
52주 최고/최저: 88,800원 / 49,900원 .
외국인 수급: 코스피 6거래일 연속 상승 속 외국인 순매수 6,578억원 기록, 매수 상위 2위 .
IBK투자증권 전망: “2분기 실적 분기 저점, HBM 부문 악화 제한적”이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만5,000원 유지 .

3. Valuation 지표

지표 수치 비고

PER(주가수익비율)	약 8.9배	업종 평균 대비 저평가 국면
PBR(주가순자산비율)	약 1.2배	글로벌 ICT 기업 대비 안정적 수준
ROE(자기자본수익률)	약 13.5%	10% 이상으로 주주수익성 양호
배당수익률	약 3.4%	2025년 예상, 안정적 배당 정책 반영

해설: PER 9배 미만은 기술주 대비 저평가 영역으로, 메모리 업황 회복 및 신사업 모멘텀이 가시화되면 재평가 가능성이 큽니다.

4. 향후 모멘텀 & 리스크 요인

메모리 반도체 업황
- 긍정 요인: 서버용 DRAM 수요 증가, 2분기 가격 반등 전망 .
- 부정 요인: 중국 저가업체 경쟁, 미·중 무역갈등 재점화 가능성.
프리미엄 모바일·디스플레이
- Galaxy S25 판매 호조, 마이크로 LED·폴더블 신제품 발표 기대.
- 글로벌 인플레이션·금리 인상 시 소비심리 둔화 우려.
파운드리(Foundry) 경쟁
- TSMC 대비 기술·가격 경쟁력 확보 지연 시 성장 속도 제약.
거시경제·환율
- 원화 강세 시 수출이익 감소, 미국 금리 동결 여부가 변수.

5. 애널리스트 목표주가 및 투자 의견

하나증권: 목표주가 7만 2,000원, 메모리·AI 수요 회복 모멘텀 기대 .
SK증권: 8만 0,000원 목표제시, “상저하고(上低下高) 장세 진입” 전망 .
증권사 평균: 6만 5,000원 ~ 7만 5,000원.

6. 기술적 분석 포인트

지지선(지원선): 5만 0,000원 부근, 52주 신저가
저항선: 6만 5,000원(단기), 7만 5,000원(중장기)
거래량: 6월 들어 평균 대비 20%↑, 강한 매수 심리 확인.

7. 투자 전략 제안

분할 매수
- 메모리 업황 개선 신호(DDR5 가격 반등 등) 확인 시 추가 매수.
배당 수익 활용
- 중장기 보유 관점에서 배당수익률 3% 이상 안정적 현금 흐름 확보.
리스크 관리
- 글로벌 거시 지표(미국 금리·환율) 모니터링 후, 손절 라인 5만 0,000원 설정.
신사업·신제품 모멘텀 주시
- AI 서버용 부품, 파운드리 고객사 확장, 마이크로 LED 시장 진입 가시화 시 포트폴리오 비중 확대.

8. 결론

삼성전자는 1분기 사상 최대 분기 매출, 메모리 업황 회복 기대, 프리미엄 제품 판매 강세, 안정적 배당정책을 바탕으로 현재 저평가 구간에 진입해 있습니다. 다만 글로벌 경기·환율, 미·중 무역 리스크, 파운드리 기술 경쟁은 단기 변동성을 높이는 요인이므로, 분할 매수와 손절 라인 설정을 병행하며 중장기 관점으로 접근하는 전략이 유효합니다.